商用车市场低迷致使公司策动机、变速箱等营业表示欠安2015年，商用车发卖环境照旧欠好，4月份商用车销量32.6万辆，同比降落17.6%，此中中重卡同比降落33.2%。因为重卡策动机、变速箱和整车等占公司营业收入50%以上，公司2015年1季度策动机、变速箱等营业收入下滑较着。 公司国际化合适国度“一带一路”计谋成长，开辟国际新兴国度市场公司提出的开辟国际市场与国度“一带一路”的计谋方针是比力契合。商用车与投资紧密亲密相干，我国经济逐步由投资拉动转型需求拉动。是以，我国商用车产能可以转向其他新兴成长国度。 公司开辟国际市场采取4个路子：1)策动机整机出口，今朝首要出口俄罗斯;2)直接建厂，已在印度建厂;3)手艺出口，将潍柴相对掉队的手艺直接买或入股本地企业。4)收购和吞并本地的策动机工场。公司很看好巴西和印度两个国度。属新兴经济体，投资需求兴旺，商用车市场前景比力年夜。 液压产物表现公司多元化计谋，市场前景广漠液压是工程机械行业的要害范畴，当前国内市场范围在150亿，且产物毛利率高。 今朝国内市场首要由德国、日本占有。公司经由过程收购林德液压，进入高端液压范畴，丰硕了公司在工程机械范畴的产物系统。 今朝公司的液压厂已成立，2015年6月最先投产。公司高管孙少军带领20人的治理团队负责运营，欲打造液压行业中的“潍柴动力”。 商用车后市场营业待开辟，公司具有开辟优势商用车今朝保有量在350万辆。今朝商用车后市场治理紊乱，大都零配件厂家对这块营业不正视，致使经销商对零配件提价太高，用户采办原厂配件难等现象。 潍柴动力经销商网点多，今朝全国有250家经销商，50个中间库和多个厂家处事处。公司高层将商用车后市场作为将来“三个三分之一”计谋����Ϸayx.txt营业之一，将增强经销商治理，开辟后市场营业。 盈利猜测与投资建议我们估计公司2015-2017年营业收入别离是796.9亿、823.6亿、885.9亿，归属在母公司净利润别离是37.7亿、42.3亿和48.0亿，估计公司2015-2017年EPS别离是1.89元、2.12元、2.40元，保持评级，强烈保举。 风险提醒宏不雅经济风险，营业拓展不和预期等。
潍柴动力：国际化多元化计谋可期 保举评级 www.6300.net 2015-06-09中国工程机械信息网
